Паевые инвестиционные фонды (ПИФ)

Паевой инвестиционный фонд - обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления (т.е. пайщиком) с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления (других пайщиков), и из имущества, полученного в процессе такого управления (из дохода ПИФа), доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой (паем), выдаваемой управляющей компанией. Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом.

Теперь отойдём от официальных определений и поговорим о ПИФах попроще.

Фонд - это денежный мешок собранный инвесторами-пайщиками вскладчину поэтому паевый.

Этот мешок передаётся в управление профессионалам УК (Управляющей компании), которая в свою очередь инвестирует средства в акции, облигации, недвижимость, землю, бизнес и другие инструменты куда инвестор в одиночку не сможет инвестировать по двум основным причинам: отсутствие знаний и опыта, и большой порог входа (требуются серьёзные средства для начала, например чтобы купить хотябы квартиру и затем сдавать её в аренду нужен не один миллион рублей).

Давайте рассмотрим наиболее распространённые и удобные ПИФы которые работают с ценными бумагами. Если ПИФ покупает ценные бумаги, значит ПИФ будет выглядеть как набор ценных бумаг и денег. Ценные бумаги это акции и облигации, тоесть доли и долговые обязательства компаний. Растут в цене ценные бумаги растёт и стоимость пая.

Пай ПИФа это доля ПИФа, срез портфеля ПИФа. Владея паем, пайщик владеет долей всех ценных бумаг ПИФа. Т.е. в его собственности находится частица каждой акции и облигации фонда.

Один важный момент. Средства ПИФа всегда являются собственностью пайщиков, управляющая компания лишь управляет доверенными ей средствами и берёт за свою работу небольшое вознаграждение (3-4% в год от находящихся под её управлением активов). Тоесть средства пайщиков не исчезнут бесследно, а так и останутся их собственностью, даже в случае банкротства УК. Более того все средства хранятся не в УК, а в депозитарии, который несёт равную с УК ответственность и контролирует её действия. Также их деятельность также проверяется аудитором и весь этор процесс королирует государственный орган ФСФР (Федеральная Служба по Финансовым Рынкам).

Весь этот многоступенчатый контроль позволяет обеспечить высокую надёжность сохранности средств пайщиков, разумеется это ни как не влияет на рыночные риски и колебания стоимости паёв.

По составу портфеля ПИФы подразделяются на фонды акций, облигационные фонды, смешанные фонда, фонды фондов. Состав портфеля влияет на доходность фонда. Также в зависимости от времени вложений необходимо подбирать фонды, например фонды акций более всего подходят для долгосрочных вложений, а фонды облигаций для краткосрочных. Также в зависимости от времени когда можно купить и продать паи фонды делятся на открытые (купить и продать паи можно в любой рабочий день), интервальные (купить и продать паи можно только во время иртервалов которые открываются несколько раз в год примерно на две недели) и закрытые (любые операции с паями возможны только до окончания формирования и после окончания действия фонда). Также есть индексные фонды их состав и структура портфеля в точности повторяет фондовый индекс к которому их привязывают, например индекс РТС. Если фонд формируют из акций и облигаций предприятий какой либо отдельной отрасли, например нефтяной, то такой фонд называется отраслевым.

Общеизвестно что ПИФы являются наиболее доступным и удобным инструментом для основных масс инвесторов. Но здесь тоже очень важен правильный отбор, ведь существует около 200 управляющих компаний под управлением которых находится более 700 фондов. И только 20% из них опережают среднерыночные показатели по доходности. Но в этом Вам сможет помочь финансовый эксперт.

Более подробно о данном способе инвестирования вы можете узнать из книги Генриха Эрдмана "Инвестируй и богатей".

Финансовый консультант